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Iván CarmonaAnalista de P2P lending
Respuesta rápida: El rendimiento real en P2P lending se calcula sobre el capital efectivamente invertido durante el tiempo que estuvo desplegado, descontando impagos y periodos sin invertir. La tasa nominal anunciada suele ser superior a la efectiva.
Fórmula básica de rendimiento
Rendimiento neto = (intereses cobrados – impagos no recuperados) / capital medio invertido. Si parte del capital estuvo sin invertir esperando préstamos, esos días penalizan la tasa efectiva anual. Por eso el tiempo que el dinero permanece “en espera” importa tanto como la tasa de los préstamos activos.
Ejemplo numérico simplificado
- Capital: 1.000 euros
- Intereses cobrados en 12 meses: 105 euros
- Impago no recuperado: 20 euros
- Rendimiento neto: (105 – 20) / 1.000 = 8,5 %
Tasa nominal frente a tasa efectiva anual
Si la plataforma paga intereses mensualmente y los reinviertes automáticamente, el efecto del compounding eleva ligeramente la tasa efectiva anual por encima de la nominal. Con reinversión mensual al 10 % nominal, la tasa efectiva se aproxima al 10,47 %. Es un efecto modesto en horizontes cortos, pero crece con el tiempo.
FAQ
¿Cómo afecta el cash drag al rendimiento?
El cash drag es el tiempo que tu capital espera sin estar prestado. Reduce la tasa efectiva anual aunque la tasa de los préstamos activos sea alta.
¿Qué diferencia hay entre TIN y TAE en P2P lending?
El TIN es la tasa nominal del préstamo. La TAE incorpora comisiones y periodos de capitalización, acercándose más al coste o rendimiento real.
¿Compensa reinvertir los intereses?
En la mayoría de los casos sí, por el efecto del interés compuesto. Las plataformas con auto-invest facilitan ese reinvertimiento de forma automática.
