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Iván CarmonaAnalista de P2P lending
Respuesta rápida: Las calculadoras de P2P lending dan cifras optimistas cuando no incorporan cash drag, tasa de impago realista ni efecto fiscal. Ajustar esos tres parámetros reduce la proyección pero la acerca a lo que el inversor puede esperar realmente.
Error 1: asumir que el capital siempre está desplegado
La mayoría de calculadoras asumen un 100 % de despliegue continuo. En la práctica, entre el cobro de un préstamo y el inicio del siguiente puede haber días o semanas de espera. Un cash drag del 10 % del tiempo reduce la rentabilidad efectiva anual en casi un punto porcentual sobre una tasa nominal del 10 %.
Error 2: no descontar impagos
- Usar la tasa nominal sin restar la tasa de impago histórica de la plataforma
- Ignorar que los impagos recuperados vía garantía pueden tardar meses
- Asumir que el buyback cubre siempre el 100 % del principal
Error 3: olvidar el IRPF en las proyecciones
Los intereses tributan cada año en la base del ahorro. Si calculas tu rendimiento neto de impuestos, la proyección a diez años cambia significativamente respecto al bruto. Una estimación honesta debe incorporar el tipo efectivo que te corresponde según tu nivel de renta.
FAQ
¿Qué cash drag debo asumir en mis cálculos?
Depende de la plataforma y del auto-invest configurado. Entre un 5 % y un 15 % del tiempo es un rango razonable para la mayoría de plataformas maduras.
¿Dónde encuentro la tasa de impago histórica de una plataforma?
En las estadísticas públicas de la plataforma o en análisis independientes de comunidades de inversores. Si la plataforma no la publica, es una señal de alerta.
¿Debo usar la calculadora de la propia plataforma?
Puedes usarla como punto de partida, pero ajusta siempre los supuestos de reinversión, impago y fiscal para obtener una proyección más realista.
